K线图.ppt

2019/6/22,1,K线图基本知识,2005/3/9,2019/6/22,2,,case1 长实体 单独一根K线长实体是占主要地位的K线。“长”描述了实体的长度，或者说是开盘和收盘的差距。长实体表示当天的价格有大的移动。换句话说，开盘价和收盘价之间，有相当的不同。如果市场中出现了长实体，它所提供的信息量是很大的。长实体是分析人员所关注的重点之一。在后面介绍的K线组合形态中，多数组合形态中都含有长实体。,2019/6/22,3,,,,2019/6/22,4,,case2光头光脚阳线和阴线光头光脚阳线是K线的上下两头都没有影线的长阳线实体，这种类型的K线被认为是极度强壮的K线。与光头光脚阴线相反，它通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分。光头光脚阴线是K线的上下两头都没有影线的长阴线实体。这种类型的K线被认为是极度脆弱的K线。它通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分,2019/6/22,5,,,,图8-2A是渤海化工（600874）的实际K线图。1999年6月11日是光头光脚阳线。1999年6月15日为光头光脚阴线。,2019/6/22,6,,Case3 收盘无影线 收盘无影线的K线缺少从收盘方向向外伸出的影线，无论是阳线还是阴线。如果实体是阳线的，则没有上影线。此时，该K线也称为光头阳线，表示的是强势。如果实体是阴线的，则没有下影线。此时，此种K线也称为光脚阴线，被认为是表示弱市的K线。,2019/6/22,7,,,,图8-3A是东方电机（600875）的实际K线图。1999年12月24日和2000年1月7日和12日近似为两种收盘无影线,2019/6/22,8,,Case 4开盘无影线 开盘无影线的K线缺少从开盘方向向外伸出的影线。如果实体是阳线，则没有下影线，也称为光脚阳线，表示强势。如果实体是阴线，则没有上影线，又称为秃头阴线，被认为是表示弱市的K线。由于涉及到“没有影线”的问题，必然有主观的判断存在。可以将相对于实体而言比较短的影线当成是“没有影线”。,2019/6/22,9,,,,图8-4A是海南高速（000900）的实际K线图。2000年7月21日和26日分别是两种开盘无影线。,2019/6/22,10,,Case5无实体 当K线的实体小到开盘和收盘相等的程度时，就被称为无实体线。无实体发生在开盘和收盘相同或几乎相同的时候。影线的长度是可以变化的。严格的无实体线具有相同的开盘价格和收盘价格。如果要求开盘价和收盘价严格相等，一分钱也不差，将增加对数据的限制过多，在实际中出现无实体线的机会将大大减少。开盘价和收盘价之间的差距如果在一个比较小的范围，就可以认为是无实体线。 大无实体有很长的上下影线，当天的实体在居中的部分，清楚地反映了买卖双方的力量对比的不确定性和不稳定性。在全天的交易中，市场大起大落。如果开盘价或收盘价正好在交易区域的正中，这时候的大无实体的名称就叫做“十字（Cross）”。,,2019/6/22,11,,,图8-5A是湖南投资（000548）的实际K线图。1997年6月25日至7月16日连续出现多个大无实体。,2019/6/22,12,,Case6 墓碑线（Gravestone）和蜻蜓线(Dragonfly）墓碑线是无实体的一种。当没有下影线或下影线很短的时候，就会出现这种K线。如果上影线很长，墓碑线有强烈的下降含义。价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘，这也是当天的最低的价格。这除了解释为反弹失败外，没有别的解释。蜻蜓线出现在开盘和收盘处在全天的最高点的时候。同其他无实体线一样，这种K线通常出现在市场的转折点。,2019/6/22,13,,,,图8-6A是诚诚文化（600681）的实际K线图。在2000年4月21日至5月15日出现了一次墓碑线，两次蜻蜓线。,2019/6/22,14,,Case7 锤形线和上吊线（Hammer and Hanging Man）在本案例中，将提供单独一根K线和K线组合形态的实际应用案例。锤形线和上吊线的基本图形。锤形线和上吊线的基本形状如图8-7和图8-8。,,2019/6/22,15,,（1）锤形线处在下降趋势中。在当天，疯狂地卖出行动被遏制、市场价格又回到了或者接近了当天的最高点。此时，投资者担心踏空。如果收盘价高于开盘价，产生一根阳线，情况甚至更有利于上升。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。,2019/6/22,16,,,图8-7A是河北宣工（000923）的实际K线图。在从高点长时间下降之后，1999年1月出现两个锤形线的K线组合形态，之后是大幅度的上升。说明锤型线起到了作为底部反弹的作用，同时由于处在双底的位置，其反转的作用更加明显。,2019/6/22,17,,（2）上吊线处在上升趋势中。当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位置。上吊线中产生出来的长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊市含义得到确认。,2019/6/22,18,,,图8-8A是金果实业（000722）的实际K线图。在从低点长时间上升之后，2000年3月出现一个的上吊线K线组合形态，之后是大幅度的下降。这个例子是比较突出的，在实际投资过程中，如果按照技术分析的方法，在图中出现的这个上吊线之前就已经卖出了，根本等不到图中的位置。,2019/6/22,19,,Case8 鲸吞型（Engulfing）鲸吞型的基本图形。鲸吞型分为牛市和熊市两种，基本形状如图8-9所示。左边是牛市鲸吞型（Bullish Engulfing），右边是熊市鲸吞型（Bearish Engulfing）。,,2019/6/22,20,,鲸吞型的市场含义（1）熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么，上升趋势将要反转。 （2）牛市鲸吞型的情况与熊市鲸吞型的叙述的情况正好相反，是看涨的组合形态。（3）牛市鲸吞型处在下降趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的买入狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更高。下降的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较高的位置，那么，下降趋势将要反转。,2019/6/22,21,,,图8-9A是亚盛集团（600108）的实际K线图。在从高点下降之后，1999年5月出现1次牛市鲸吞型的K线组合。甚至可以认为吞掉了前面两根K线。随后的上升是巨大的。当然，出现这样的上升有一定的额外因素，不能认为上升仅仅是出现K线组合形态后的必然结果。这一点尤其应该引起注意。,2019/6/22,22,,,,图8-9B是小鸭电器（000951）的实际K线图。在从低点上升了一段时间之后，2000年3月底出现1次熊市鲸吞型的K线组合。随后的下降是巨大的，具有很大的杀伤力。,2019/6/22,23,,Case9 孕育型（Harami） 孕育型的基本图形。孕育型分为牛市和熊市两种，基本形状如图8-10所示。左边是牛市孕育型（Bullish Harami），右边是熊市孕育型（Bearish Harami）。,,2019/6/22,24,,孕育型的市场含义。 （1）牛市孕育型处在下降趋势进行了一段时间之后。一根伴随有平均成交量的长阴线已经出现，它维持了熊市的含义。第二天，价格高开，动摇了空头，引起价格的上升。价格的上升被逐步加强，因为后来者把它当成一次机会来弥补他们在此之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天，这就强烈地建议买进。第三天得到确认的反转将提供必要的趋势反转的证明。 （2）熊市孕育型的叙述正好与之相反。熊市孕育型处在上升趋势进行了一段时间之后。一根伴随有平均成交量的长阳线已经出现，它维持了牛市的含义。第二天，价格低开，动摇了多头，引起价格的下降。价格的下降被逐步加强，因为后来者把它当成一次机会来弥补他们在此之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天，这就强烈地建议卖出。第三天得到确认的反转将提供必要的趋势反转的证明。,2019/6/22,25,,图8-10A是山西汾酒（600809）的实际K线图。在从高点下降之后，1999年末月出现1次牛市孕育型的K线组合。随后的上升是巨大的。同样应该注意，出现这样的的K线组合形态，有利于今后出现上升的行情，但是K线组合不是决定性的因素。,,2019/6/22,26,,,图8-10B是物贸中心（600822）的实际K线图。在从低点上升之后，2000年5月末出现1次熊市孕育型的K线组合。同时还可以认为出现了上吊性的K线组合。随后出现了下降，其幅度达到30%。,2019/6/22,27,,Case10 倒锤线和射击之星（Inverted Hammer and Shooting Star） 倒锤线和射击之星的基本图形。倒锤线和射击之星的基本形状如下图所示。图8-11是倒锤线，图8-12是射击之星。,,2019/6/22,28,,倒锤线和射击之星的市场含义 （1）对于倒锤线，当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上冲失败了，市场的收盘较低。与锤形线和上吊线相似，在决定形态引起趋势反转是成功还是失败方面，第二天的开盘是判断的准则。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的趋势反转将引起对空头的恐慌，这将支持上升。 （2）射击之星处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。,2019/6/22,29,,,图8-11A是轻工机械（600605）的实际K线图。在从高点下降之后，1998年8月中出现1次倒锤线的K线组合。随后上升得非常大。,2019/6/22,30,,,图8-12A是深物业（0011）的实际K线图。在从低点上升了一定幅度之后，2000年4月中出现1次射击之星的K线组合。,2019/6/22,31,,Case11 刺穿线 和 乌云盖顶 （Piercing Line） （Dark Cloud Cover）在本案例中，将提供单独一根K线和K线组合形态的实际应用案例。 刺穿线与乌云盖顶的基本图形。刺穿线与乌云盖顶是相互对称图形，分别发生在下降和上升市场的两根K线组合形态。刺穿线与乌云盖顶的基本形状如下图所示。图8-13是刺穿线，图8-14是乌云盖顶。,,2019/6/22,32,,刺穿线与乌云盖顶的市场含义（1）刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。（2）乌云盖顶处在市场是上升趋势的时候。在典型的上升趋势中，出现了一条长阳线。第二天市场跳高开盘，这是保持上升趋势的。收盘的时候价格下降到阳线实体的中间之下。面对这样的情况，多头不得不重新考虑自己的投资策略。同刺穿线一样，明显的趋势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的机会越大。,2019/6/22,33,,图8-13A是中纺机（600610）的实际日K线图。1999年11月，价格从9元开始下降。在2000年1月，当价格达到6元的时候，出现1次刺穿线的K线组合。由于下影线比较长，该K线组合又具有锤形线的特征。因此在这个地方买入是有一定理由的。,,2019/6/22,34,,,图8-14A是联华合纤（600617）2000年2月到7月的实际的日K线图。当价格从11元的低点开始上升到接近20元之后，在2000年5月连续3次冲高，最后1次冲高出现1次黑云盖顶的K线组合。结合形态理论方面的结果，在这个地方作出卖出的决策应该是不困难的。,2019/6/22,35,,Case12 早晨之星和黄昏之星（Morning Star and Evening Star） 早晨之星和黄昏之星的基本形状。早晨之星和黄昏之星是相互对称图形，分别发生在下降和上升市场的三根K线组合形态。早晨之星和黄昏之星的基本形状如下图所示。图8-15是早晨之星，图8-16是黄昏之星,,2019/6/22,36,,早晨之星和黄昏之星的市场含义 （1）早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原有的下降趋势。很难怀疑价格将继续进行它原来的下降。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转向上已经发生。 （2）黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。,2019/6/22,37,,,图8-15A是湖南投资（000548）的实际K线图。在从高点下降之后，2000年5月中旬出现1次早晨之星的K线组合。,2019/6/22,38,,图8-16A是永久股份（600818）的实际K线图。在从低点上升之后，1999年8月中旬出现1次黄昏之星的K线组合。之后，价格从接近11元开始下降。4个月后最低价为6元。同时注意到，在1999年5月，趋势上升的起点，是早晨之星的形态。,,2019/6/22,39,,Case13 三白兵（Three White Soldiers） 三白兵组合形态的基本图形。三白兵是发生在下降趋势末期的3图组合形态。基本图形如图8-17所示。,,2019/6/22,40,,三白兵的市场含义。三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是市场将要强烈反转的标志。每天开盘价较低，而收盘价却是最近的新高。这种价格运动行为上升稳定，非常看涨，绝不应该被忽视。 三白兵的市场含义与三白兵所处的位置有关。本书中没有列举与三白兵的形状极为相似的出现在上升趋势末期的另外一些K线组合形态。如果在已经上升了很长的时间后，连续出现3根长长的阳线，将是趋势将要反转的信号。尤其是当这3根长阳线之间还有缺口的时候，更是应该想到退出的问题。当然，在实际的市场运行中，出现过连续多日大幅度上升的事情，这些事情使得分析人员“大跌眼镜”。虽然如此，从理智的思维进行考虑，还是应该考虑退出。,2019/6/22,41,,,图8-17A是佳纸股份（0699）1999年11月至2000年4月的实际日K线图。实际中的价格从9元的高点开始下降，到2000年2月，价格达到5元，并形成三白兵。在三白兵之前，还出现了1次下降末期的看涨的“四乌鸦”以及倒锤形和近似于早晨之星的形态。三白兵后，价格的上升是巨大的。2000年8月已经越过了14元。,2019/6/22,42,,Case14 三乌鸦（Three crows）三乌鸦组合形态的基本图形。三乌鸦是发生在上升趋势末期的3图组合形态，是看跌的组合形态。基本图形如图8-18所示。,,2019/6/22,43,,三乌鸦的市场含义三乌鸦是三白兵的反面“对称副本”。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天伴随着由众多的卖出压力和获利了结所引起的进一步的价格的下降。,2019/6/22,44,,,图8-18A是佳纸股份（000699）1998年11月至1999年3月的实际日K线图。实际中的价格从5元开始上升，到1998年9月，价格达到8元，在出现了上面提到的三白兵的变种---强弩之末后，出现了三乌鸦。三乌鸦之后，价格有了比较大的下降，于1999年3月降到最低。再后面就是图8-28A中的三白兵后的上升了。,2019/6/22,45,应用K线理论应注意的问题,一、K线分析的错误率是比较高的 二、K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段 战术手段是在大的方向确定后所做出的具体买卖位置的判断手段。 三、K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的 四、转点会出现K线的反转形态，但出现了反转形态不一定是反转点 五、不断修改、创造和调整已经有的K线组合形态 六、了解K线组合形态内在含义和原理 K线所体现的是4个价格的相对位置变化，从中总结出规律性的结论。,